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《证券法》要点解读(一)

2019年1228日,经过全国人大常委会表决通过,修订后的《证券法》将于202031日正式实施。

问题1:请问本次《证券法》修订有何重大意义呢?请问此次《证券法》主要修改了哪些内容呢?

本次《证券法》修订,进一步完善了证券市场基础制度,为证券市场全面深化改革落实落地,有效防控市场风险,提高上市公司质量,切实维护投资者合法权益,促进证券市场服务实体经济功能发挥,打造一个规范、透明、开放、有活力有韧性的资本市场,提供了坚强的法治保障。

问题2:《证券法》主要修订内容总结起来有哪些方面?

《证券法》主要修订内容总结起来有十个方面。分别如下:

1、全面推行证券发行注册制度

新《证券法》对证券发行制度做了系统修订完善,体现了注册制改革的方向与决心,同时授权国务院对证券发行注册制的具体范围、实施步骤进行规定,让注册制改革有法可依、行稳致远。

2、显著提高证券违法违规成本

呼应资本市场的要求,新《证券法》大幅度提高了证券违法行为的处罚力度,完善了证券违法民事赔偿责任,明确了发行人的控股股东、实际控制人在欺诈发行、信息披露违法中承担过错推定责任等。其中,提高罚款倍数、罚款金额,加大对责任人的处罚力度。

 

修订前

修订后

欺诈发行

募集资金5%

募集资金一倍

虚假陈述

60

1000

3、完善投资者保护制度

新《证券法》专章规定了投资者保护制度,体现了很多中国国情的投资者保护亮点。比如说区分普通投资者和专业投资者,建立上市公司股东权利代为行使征集制度,完善上市公司现金分红制度,还探索设立了适应我国国情的证券民事诉讼制度。

4、进一步强化信息披露要求

设置了信息披露专章,系统完善了信息披露制度。包括扩大信息披露义务人的范围,完善信息披露的内容,强调应当充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息,规范信息披露义务人的自愿披露行为等等。

5、完善证券交易制度

优化有关上市条件和退市情形的规定;完善有关内幕交易、操纵市场、利用未公开信息的法律禁止性规定;强化证券交易实名制要求;完善上市公司股东减持制度;规定证券交易停复牌制度和程序化交易制度等。

6、落实“放管服”要求取消相关行政许可

落实“放管服”要求取消相关行政许可。取消证券公司董事、监事、高级管理人员任职资格核准;调整会计师事务所等证券服务机构从事证券业务的监管方式,将资格审批改为备案等。

7、压实中介机构市场“看门人”法律职责

压实中介机构市场“看门人”法律职责,明确证券公司及其责任人员未履职时对投资者承担的过错推定、连带赔偿责任,提高中介机构违法处罚力度。

8、建立健全多层次资本市场体系

明确完善多层次资本市场体系,划分证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所、按照国务院规定设立的区域性股权市场等三个层次。

9、强化监管执行和风险防控

明确证监会防范处置市场风险的职责,延长执法中冻结、查封期限,增加了行政和解制度,完善了市场主体禁入制度等。

10、扩大证券法的适用范围

将存托凭证明确规定为法定证券,将资产支持证券和资产管理产品纳入证券法适用范围。


        具体内容详见深圳证券交易所投资者教育专栏,网址链接:

        http://investor.szse.cn/institute/products/t20200313_575068.html